Крутое пике рынка
G-1 Limited
г. Москва, Пресненская набережная 8, стр. 1
с 10:00 до 21:00
Вход в личный кабинет
{{inputs_header = fc['form' + "header" + 'inputs'];''}} {{form_header = fc['form' + "header"];''}}
OK
Спасибо, ваша заявка принята
Крутое пике рынка трежерис​

  Американские казначейские облигации стремительно теряют в цене. Аналитики отмечают, что на рынке трежерис наблюдаются рекордные в нынешнем году потери, а основная часть крупных игроков предпочитает действовать на понижении.

  Проведенные по результатам предыдущей недели опросы специалистами JPMorgan выявили, что около 44% всех клиентов компании делают ставку именно на падение стоимости облигаций. Подобная ситуация в последний раз наблюдалась более десяти лет назад.

  Еще один признак серьезного падения рынка прерогатива коротких позиций. Ими пользуется около 70% всех игроков, совершающих спекулятивные операции по трежерис. В качестве одной из основных причин подобной тенденции называется последнее решение американской ФРС, объявившей о планах существенного сокращения величины валютного баланса на рынке. При этом повышению процентных ставок в условии невысокой инфляции ничего не мешает.

  Аналитики при этом видят в спаде и определенную долю неоднозначности ситуации. Они уверяют, что нельзя исключать ситуации, при которой короткие позиции просто прекратят свое существование.

  Например, на конец 2016-го года на коротких позициях играло 39% всех инвесторов, при этом показатели доходности на тот период по бумагам с десятилетним обращением составляли 2,64%. Рекорд последней пары лет. После этого началось последовательное снижение доходности, пусть и не имеющее ярко выраженной составляющей.

  Аналитики Bloomberg отмечают, что слабыми позиции трежерис сегодня назвать нельзя. Его положение (в моменты выхода доходности ниже границы в 2%) было значительно сложнее. Нельзя исключать ситуацию, когда рынок оживит крупный инвестор, желающие совершить покупку бумаг с более высокими показателями доходности. Главное, чтобы для подобного развития ситуации появился необходимый информационный импульс.

  В качестве сигнала к развитию подобной ситуации выступают показатели личного потребления в Соединенных Штатах. Расчеты показывают, что после очищения, то есть устранения воздействия со стороны наиболее волатильных групп товаров (продовольствие и энергоносители), национальное потребление падает на протяжении последнего полугодия. Между тем, это один из основных индикаторов, воздействующих на величину инфляции в стране.

Инфляционные прогнозы оказались неточными​

Глава ФРС Джанет Йеллен во время своего выступления перед представителями Национальной ассоциации экономики и бизнеса призналась, что в регуляторе не смогли дать точный прогноз относительно ситуации на национальном рынке труда и величины инфляционных процессов.​

  Йеллен сообщила, что неправильно был определен потенциал существующего рынка труда, а за ним ошибка распространилась и на инфляцию. В то же время она подчеркнула, что реализуемая монетарная политика полностью соответствует первоначальным расчетам, что подтверждается ситуацией с ценами на потребительском рынке. Соответственно этим созданы условия для последовательного роста процентных ставок. Главное в таких условиях, избежать слишком медленного роста, негативно влияющего на показатели национальной экономики.

  В свою очередь эксперт не исключила возможности «перегрева» рынка труда. Она подчеркнула, что решение о сохранении без изменений текущей кредитно-денежной политики до того момента пока инфляция выйдет на уровень 2%, в текущих условиях можно признать нецелесообразным.

  Сегодня Соединенные Штаты живут в условиях невысокой инфляции, но глава ФРС уверена, что данное явление является временным. Потребуется всего несколько лет, чтобы достичь фундаментальных значений.