Как известно, при формировании портфеля, можно использовать три основных класса активов: недвижимость, облигации и акции. Статистически, на длинном горизонте времени, именно акции приносят наибольший доход. Однако и падения по ним, как правило, тоже самые сильные. Давайте рассмотрим, на примере индекса широкого рынка S&P 500, доходность акций в зависимости от горизонта инвестирования.

Если посмотреть с 1970 года на индекс S&P500, то годовой результат инвестирования находится в диапазоне от -37% до 37,58%. На 5-летнем горизонте, разброс годовых результатов от -2,35% до 28,56%. На 10-летнем от -1,38% до 19,21%. На 15-летнем от 4,24% до 18,93%. На 25-летнем уже от 9,07% до 17,25% годовых. Таким образом, мы видим, что, чем длиннее интервал инвестирования, тем более прогнозируемым становится результат. Кроме того, тем меньшее значение имеет первоначальный момент входа в рынок. Именно на основании данной статистики и формируется портфель: чем длительнее срок, на который делается вложение, тем больше в состав портфеля может входить акций. Пенсионный портфель с горизонтом более 20 лет вообще можно формировать только из акций, это позволяет увеличить доходность по сравнению с портфелями облигаций, недвижимости, банковских депозитов и прочими инструментами.